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The Mitarbeiterbeteiligung theme is aimed at start-ups and developing entrepreneurs. a wichtige Rolle. Gerade in der Frühphase eines Unternehmens This is the long-term commitment and motivation of talent management. Hear ausfordernd, da die finanziellen Mittel für hohe Gehälter fehlen. The Mitarbeiterbeteiligung ist dann ein wichtiger Hebel, um im Wettbewerb um Talente (“War for talents“) erfolgreich zu sein.

The alternative model offered to German start-ups includes real investments or subscription options (employee stock option plan; ESOP) and virtual investments (virtual stock option plan (VSOP) or phantom shares). Hier haben sich mittlerweile Standards herausgebildet, mit denen die Praxis sehr gut umgehen kann.

Different functions

Im Kern gewähren virtual Beteiligungen den Mitarbeitenden einen wirtschaftlichen Anreiz and Vorteil, dem einer Beteiligung mit echten Gesellschaftsanteilen nahekommt. Der mitarbeitende wird jedoch kein echter Gesellschafter, sondern nur wirtschaftlich einem solchen gleichgestellt. Dies bedeutet, dass der Mitarbeitende bei einem Exit (zum Beispiel einem Verkauf des Unternehmens oder einem Börsengang) wirtschaftlich so gestellt wird, car hätte er eine bestimmte Anzahl an echten Gesellschaftsanteilen gehalten.

Acquisition period beeinflusst Erlös

The installation of a virtual enterprise is carried out by a single Vertrag 2 of the Company and the Mitarbeitenden, der gelmäßig durch ein Sogenanntes Zuteilungsschreiben zustande kommt, das wiederum auf die vom Gesellschafterkreis beschlossenen VSOPBedingungen verweist. If you leave the Mitarbeitende in the wrong direction, you will have to leave it. This answer is the best solution for the preparations and the preparation of the mitarbeitenden auf an Erlösstufe mit den Gründern. While the automatic commissioning programs are activated, the entire procedure is carried out on an output outlet when the commissioning program is carried out, so that the control area is defined for the operating company (sogenannte). Vesting period). The vesting period will take place during a rest period of three and three years. Hat derbeitende das Unternehmen früher verlassen, verkürzt sich ein etwaiger Exit-Erlös entsprechend. In the fall, a Bad Leaver event occurs (and a process within the wichtigem group) triggers the check at the output regulation period. Golden Gleiches, when the Mitarbeitende das Unternehmen sehr kurzfristig nach dem Erhalt der virtual Beteiligung verlässt (häufig sechs bis zwölf Monate, sogenannte Cliff-Periode).

Commissioning and Wertsteigerungen

The Mitarbeitende will not be settled, for the virtual implementation of a sales price. The options will regulate a social strike or the basic price, the service of the companies and the virtual commissioning, in this way in the time of the planning and the mitarbeitenden, broader and extend up to the exit of a space. Abzug gebracht wird. Der Grundgedanke hierbei ist, Mitarbeitende nur an der künftigen Wertsteigerung (ab Eintritt in das Unternehmen) zu beteiligen.

Vortex

The belief of the VSOP is such that auf ​​iner Reihe von Vorteilen gegenüber einer echten Beteiligung, sowohl for das jewelers as well as for Mitarbeitenden.

• Geringer Documentations- und Umsetzungvienswand, schnelle Umsetzung: Im Gegensatz zu echten Anteilsprogrammen müssen keine Gesellschaftsanteile (zum Beispiel Geschäftsanteile bei einer GmbH or Aktien bei einer AG) im Wege einer Kapitalerhöhung geschaffen und ausgegeben oder sonst übertragen werden. Damit entfallen auch Änderungen im Handelsregister, in der Satzung or in der Gesellschaftervereinbarung ou sonstigen Beteiligungsdokumentation. Dies sorgt insgesamt auch für eine schnellere Umsetzung.
• Free download: Durch den geringeren Documentations- und Umsetzungdessuswand Sinken naturgemäß auch die Beraterkosten. Notarkosten entfallen vollständig, weil die Verträge über virtual Beteiligungen nicht beurkundungspflichtig sind.
• What follows (sondern nur finanzielle) Gesellschafterstellung: Durch eine Virtual Beteiligung erhält der Mitarbeitende keine echte Gesellschafterstellung. The next thing you know, you don’t want to worry about the consequences, but you don’t have to worry about it. Therefore, if you are interested in the GmbH, the Stimmrechte ausschließen is not the case for Recht eines Gesellschafters auf Teilnahme an einer Gesellschafterversammlung sowie das weitreichende Auskunfts- und Einsichtsrecht gegenüber der GmbH. This is a very grotesque situation, when a mitarbeitender von der Geschäftsführung des Start-ups has an overview or an auskunft über Geschäftsvorgänge verlangen könnte, was a real GmbH-Beteiligung der Fall Wäre.
• Kein Dry Income-Risiko: Since the commissioning measures with real management companies are related to the antenna management of a geldwerter foot, der schon zu this point of time can be auslösen, the commissioning measures with tools rentals are not carried out. This risk is one last time, without the liquid by means of administration (sogenanntes Dry Income), the best for the virtual management of business operations is not possible.
• International Akzeptanz: Australian investors are familiar with the concept of virtual trading themselves when their local law is most appropriate. Dagegen sind Alternativen, auch zu echten Mitarbeiterbeteiligungen, beispielsweise stille Beteiligungen, weniger bekannt and daher weniger akzeptiert. Dies cann ann zu der Forderung eines ausländischen Investors führen, the Mitarbeiterbeteiligungsprogramm neu aufzusetzen.

Night

Obwohl un der vielen Vorteile des VSOP-Models steuerlicher Natur ist (kein Dry Income-Risiko), liegt dans hauptsächlicher Nachteil gerade hier begründet – konkret nämlich darin, the Erlöse aus virtualn Beteiligungen mit rund 45% oder more besteuert werden. Denn die Auszahlung der virtualn Anteile wird in der Regel als Arbeitslohn betrachtet et subscribed somit der Einkommensteuer zum persönlichen Steuersatz sowie Sozialabgaben. In the event of an emergency, the capital expenditure with 25% (solidarity) is the best we can do, so it is possible for you to take care of it.

Incredulous International Virtual Program

However, there is no alternative to the virtual equipment. Insbesondere im War for Talents schneiden virtual Program in der Gunst von Führungskräften schlecht ab, car sie vor allem im internationalen Kontext nicht als vollwertige Alternative zur echten Beteiligung wahrgenommen werden. Hier kann jedoch has good communication of jewelry programs in complete safety.

Genussrechte law

An action in favor of technical assistance for mitarbeiterbeteiligungen is the structure of the general law specific to capital. With the reform of § 19a EStG on January 1, 2024, the Public Finance Act reformed the general law for combined social benefits, sodas kein Dry Income and income management services. Beteiligung dennoch als Kapitalertrag et damit vergünstigt besteuert werden. While the verbal allerdings do not appear, dass sich für Mitarbeiterbeteiligungen über Genussrechte noch kein Standard herausgebildet hat and the Instrument auch international nicht wirklich verbreitet ist.

Fazit

The VSOP model is designed for young start-ups, in a flexible, simple way and for all cost models, allowing flexible and fast management of connections. Trotz einiger Nachteile, insbesondere in Bezug auf die steuerliche Behandlung, hat sich the VSOP-Modell as wertvolles Instrument der Mitarbeitergewinnung established. Mit eigenkapitalähnlichen Genussrechten gibt are an interesting alternative. Aufgrund des einmalig etwas höheren Aufwands, insbesondere pour die Abstimmung mit der Finanzverwaltung, aberften Genussrechte aber her bien für Scale-ups infrage kommen.

About the authors:

Sebastian Frech from Munich and Prof. Dr. Stephan R. Göthel from Hamburg are lawyers and partners at the Wirtschaftskanzlei. Görg. You are entrepreneurs, investors and investors in the fields of mergers and acquisitions, private equity, venture capital and corporate law.

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